AMD doorbreekt $1 biljoen marktwaarde, Intel wint 12% — Meta's AI-app Muse ontketent felste chiprally in maanden

Wall Street beleefde maandag zijn beste chipsessie in maanden: de Philadelphia Semiconductor Index (SOX) won 4,3% en AMD sloot voor het eerst ooit boven een marktwaarde van $1 biljoen. De aanleiding kwam niet uit de chipsector zelf, maar van Meta: het bedrijf lanceerde vorige week zijn AI-agent-app Muse, die binnen dagen de Amerikaanse App Store aanvoerde en beleggers deed speculeren op een golf aan extra rekenkracht. Intel won 12% — zijn beste dag in jaren — terwijl Nvidia, de grootste chipnaam van allemaal, opvallend genoeg grotendeels aan de zijlijn bleef staan.

Wat is Meta's Muse en waarom trekt het de hele chipsector mee?

Muse is Meta's nieuwe consumenten-app voor "agentic AI": software die niet alleen antwoord geeft op een vraag, maar zelfstandig taken namens de gebruiker uitvoert. Binnen enkele dagen na lancering stond de app bovenaan de Amerikaanse App Store, en Shopify kondigde aan Muse te koppelen voor geautomatiseerd afrekenen bij webshops. Dat Amazon naar verluidt pogingen deed om de app buiten zijn eigen platform te houden, onderstreept hoe serieus concurrenten de disruptie inschatten. Beleggers lazen het enthousiasme rond Muse als vroeg bewijs dat "agentic AI" — voortdurend, kleinschalig redeneren namens miljoenen gebruikers tegelijk — een heel andere rekenlast vergt dan het trainen van AI-modellen van de afgelopen twee jaar, en dat die inference-golf zwaarder leunt op serverprocessors dan op de grafische chips waarin Nvidia het sterkst is.

Meta Platforms is het moederbedrijf van Facebook, Instagram en WhatsApp en investeert een groeiend deel van zijn winst in AI-modellen en -infrastructuur, van chatbots tot de nieuwe agent-app Muse.

Wat verwachten analisten voor AMD en Intel de komende kwartalen?

AMD combineert de rally met concrete cijferkracht: vorig kwartaal groeide de omzet 50,1% j-o-j naar $11,5 miljard en de nettowinst met 163,4% naar $2,3 miljard, bij een nettomarge van 19,9%. Het bedrijf kondigde bovendien prijsverhogingen van circa 10% aan op AI-versnellers, grafische chips en chipsets vanaf het vierde kwartaal — een teken van prijszettingsmacht bij krappe capaciteit, maar ook van de hogere fabricagekosten die contractpartner TSMC doorberekent. Intel ligt cijfermatig nog ver achter: de omzet steeg 25,4% naar $16,1 miljard, maar het bedrijf leed een nettoverlies van $11,0 miljard terwijl het zijn eigen chipfabricagetak (foundry) probeert te herstructureren. Analisten zien de koersstijging van Intel vooral als vooruitlopen op herstel — gevoed door een mogelijke geheugendeal met SK Hynix en de nieuwe Panther Lake-laptopchips — dan als bevestiging ervan; de terugkeer naar een positief kwartaalresultaat blijft de cijfers om op te letten.

AMD ontwerpt processors en grafische chips voor pc's, servers en AI-datacenters en is de belangrijkste concurrent van zowel Intel (processors) als Nvidia (AI-chips). Intel is de traditionele marktleider in pc- en serverprocessors en bouwt via zijn foundrytak aan een eigen alternatief voor TSMC.

Visie en vooruitzichten: de opvallendste les van maandag is niet dát de chipsector steeg, maar wélke namen daarvan profiteerden. Nvidia voegde in absolute dollars meer waarde toe dan bijna elk ander bedrijf ter wereld, maar bleef procentueel ver achter bij AMD en Intel — een signaal dat beleggers een verschuiving zien van de trainingsgedreven GPU-vraag van de afgelopen twee jaar naar een nieuwe fase waarin AI-agents als Muse voortdurend, op kleine schaal moeten "redeneren", een taak die zwaarder leunt op CPU's en gespecialiseerde inferentiechips. Voor AMD is dat een kans om zijn positie als tweede leverancier te verzilveren, maar de aangekondigde prijsverhoging van 10% laat ook zien dat de marges onder druk staan van TSMC's eigen prijszettingsmacht — profiteren van recordvraag is niet hetzelfde als profiteren tegen recordmarges. Voor Intel is de koersstijging voorlopig vooral verwachtingsmanagement: een kwartaalverlies van $11 miljard vraagt om structureel bewijs — een winstgevend kwartaal, een concrete grootklant voor de foundrytak — voordat de rally als iets anders dan hoop op een comeback gelezen kan worden. En voor Meta zelf is het succes van Muse een zeldzaam bewijs dat een grote AI-investering een tastbaar, door consumenten omarmd product oplevert in plaats van alleen een kostenpost, al blijft onduidelijk of Amazons pogingen om de app buiten zijn platform te houden het momentum straks alsnog kunnen afremmen.

Onderdeel van ons dossier AI-aandelen →

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.