Seagate (STX) −14,6% en Western Digital (WDC) −13,5% na Toshiba-plan voor harde schijven

Seagate en Western Digital verloren vrijdag respectievelijk ruim 14% en ruim 13%, nadat Nikkei meldde dat Toshiba zijn productie van harde schijven voor AI-datacenters wil verdubbelen. Voor aandelen die dit jaar al meer dan 170% waren gestegen, raakt dat de kern van het verhaal: schaarste.

Waarom daalden Seagate en Western Digital vrijdag zo hard?

Aanleiding was een bericht van Nikkei Asia dat Toshiba zijn productiecapaciteit voor harde schijven voor AI-datacenters wil verdubbelen tot fiscaal 2027. Het concern zou daarvoor ongeveer ¥60 miljard investeren, met de fabriek in de Filipijnen als spil. Seagate sloot vrijdag op circa $807,62 (−14,6%), Western Digital op circa $400,07 (−13,5%). Eerdere berichten tijdens de handel noemden kleinere verliezen; de uitverkoop nam dus naar het slot toe.

Wat is het Toshiba-plan precies?

Toshiba heeft volgens Nikkei nu iets meer dan 10% van de markt voor harde schijven, gemeten in opslagcapaciteit, en mikt op termijn op circa 30%. De nieuwe productielijnen zouden tot 40% meer capaciteit per schijf bieden. Daarmee raakt het plan precies de aanname waarop de rally rustte: dat het beperkte aanbod van de drie grote spelers de prijzen en marges hoog houdt. Seagate was dit jaar voor vrijdag ongeveer 240% gestegen, Western Digital circa 170%; zulke koerswinsten laten weinig ruimte voor teleurstelling.

Wat verwachten analisten voor Seagate en Western Digital?

Analisten bleven na de dip positief over beide aandelen en noemen de daling overdreven: Toshibas uitbreiding sluit volgens hen de aanbodkloof in de sector niet en haalt de prijsmacht uit de AI-vraag niet weg. Cijfermatig is de basis sterk. Seagate boekte in het kwartaal tot 3 juli een omzet van $3,63 miljard (+48,5% op jaarbasis) bij een nettomarge van 35,7%; Western Digital kwam uit op $3,75 miljard omzet (+43,8%). Concrete schattingen voor omzet en winst over 2026 en 2027 zijn niet beschikbaar in onze databron; raadpleeg daarvoor je broker of een financieel nieuwsplatform.

Visie en vooruitzichten

Het nieuws verandert het verhaal van tekort naar timing. Een capaciteitsverdubbeling bij Toshiba komt pas in fiscaal 2027 online, en nieuwe lijnen moeten door klanten worden gekwalificeerd, dus op korte termijn blijft de markt krap. Maar markten prijzen de toekomst: na een stijging van enkele honderden procenten wordt het moment waarop schaarste omslaat in overaanbod al vroeg verdisconteerd. De kern is de verdeling van het aanbod. Gaat Toshiba van 10% naar 30%, dan moeten Seagate en Western Digital volume afstaan of prijs, en en bij een nettomarge als die van Seagate (35,7%) is de neerwaartse hefboom aanzienlijk.

Daarbovenop speelt de macro mee. Met een 10-jaarsrente boven de 5% (zie onze analyse van de obligatiemarkt) worden hoge waarderingen in cyclische hardware kwetsbaarder voor nieuws dat de groeistory raakt, ook als de vraag zelf overeind blijft. Voor de opslagketen als geheel blijft de vraag naar datacentercapaciteit de bepalende factor; wie Seagate en Western Digital volgt, kijkt naar de volgende kwartaalcijfers, contractprijzen en eventuele aankondigingen van Toshiba zelf. Ook de geheugenfabrikanten, zoals Micron, delen in de stemming rond de AI-opslagtrade.

Onderdeel van ons dossier AI-aandelen →

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.