Chiprally versus oliesschok: ASML, ASMI, Akzo Nobel en de ECB
De dagelijkse marktbespreking van KoersRadar. Presentator Tom en specialisten Mark en Sanne bespreken wat er speelt op de markten — kritische vragen, heldere duiding. Volledig door AI gegenereerd op basis van actuele cijfers en nieuws. Hieronder kun je de aflevering beluisteren en het volledige transcript teruglezen.
Klaar om af te spelen — 14 fragmenten.
Geen beleggingsadvies
Deze aflevering is uitsluitend bedoeld ter informatie en duiding. De sprekers geven geen koop- of verkoopadvies en doen geen aanbevelingen. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
In deze aflevering besproken
Transcript
Tom
Welkom terug bij KoersRadar Radio. Maandag was een dag met twee gezichten op de Amsterdamse beurs. Mark, begin jij met de chipsector? ASML, ASMI, Besi — allemaal fors in het groen.
Mark
Ja, en niet zomaar een beetje. ASML plus 2,7 procent, ASMI plus 2,2, Besi plus 1,7. Maar het echte verhaal zit al in juli: ASML gooide zijn omzetverwachting voor heel dit jaar om, van 36 tot 40 miljard naar 43 tot 45 miljard. Brutomarge van 51-53 naar 54-56 procent. Dat zijn geen ronde PR-cijfers, dat zijn klanten die hun investeringen versnellen.
Tom
Dus geen hype, gewoon orders.
Mark
Precies. En ASMI zette er maandag een aandeleninkoopprogramma bovenop, tot in december. Dat doe je niet als je kasstroom onder druk staat.
Sanne
Mag ik de spelbreker van de spelbreker zijn? Mooi verhaal, maar diezelfde dag zakte Akzo Nobel anderhalf procent — en dat bedrijf versloeg gewoon zijn eigen cijfers. Omzet boven verwachting, vijfde kwartaal op rij hogere winstgevendheid.
Tom
Wacht even — hoe verlies je koers op een goed kwartaal?
Sanne
Omdat niemand naar Akzo zelf keek. De olieprijs schoot die dag zo'n vijf procent omhoog, Brent naar bijna 88 dollar, en voor een chemieconcern is dat een directe kostenpost. Sterk kwartaal of niet, de markt prijst eerst de grondstof.
Mark
Dat is precies het risico van cyclisch naast structureel. Chips worden beloond voor een verhaal dat los lijkt te staan van de conjunctuur, chemie hangt er middenin.
Sanne
En de reden achter die olieprijs is waarom ik hier zit. Iran stelt nieuwe eisen voor de Straat van Hormuz weer volledig opengaat: eerst de Amerikaanse marineblokkade weg, dan troepen terugtrekken. Oman en Iran stonden dicht bij een akkoord, maar het Iraanse parlement moet nog knikken. Zesde maand oorlog inmiddels — vorige week nog een terugval naar 84 dollar, nu weer omhoog. Geen trend, een politiek seismogram.
Tom
En de ECB zit daar met droge handen bij, neem ik aan.
Sanne
Zeker. Ze pauzeerden op 23 juli op 2,25 procent, mede dankzij een inflatie die naar 2,8 was gezakt. Inmiddels weer richting 2,9, en een hogere olieprijs werkt direct door in de energierekening. Tegen 10 september moeten ze een component inschatten die met elke Hormuz-headline verandert.
Tom
Mark, laatste woord — wat let jou het meest, chips of chemie?
Mark
Chips vertrouw ik zolang de orders dat rechtvaardigen, dat is meetbaar. Wat me zou irriteren is als de olieprijs deze rally alsnog gaat overschaduwen — een duurder vat verandert niets aan wat ASML net heeft laten zien.
Tom
Let op: dit is uitsluitend duiding, geen beleggingsadvies. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
Aan tafel
Tom
Presentator
Mark
Aandelen- en bedrijfsanalist
Sanne
Macro-econoom
Tom, Mark en Sanne zijn AI-gegenereerde personages — geen echte personen, en ook hun stemmen zijn synthetisch.
Lees ook over deze bedrijven
Elke week de markten helder samengevat
Gratis in je inbox. Geen spam, uitschrijven kan altijd.
De informatie in deze uitzending is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.