Meta's Muse-app ontketent chiprally: AMD boven $1 biljoen, Intel +12%, Trump-Xi-top donderdag

Goedemorgen, welkom bij KoersRadar Radio. Dinsdag 22 september — en de twee kanten van de oceaan konden gisteren niet verder uit elkaar liggen. Sanne, hoe zag maandag eruit?

Compleet tegengesteld, Tom. Op Wall Street een feest: de chipindex SOX won 4,3 procent, zijn beste dag sinds begin augustus, en trok de S&P 500 1,49 procent hoger naar 7.764 punten en de Nasdaq zelfs 2,26 procent naar een nieuw record van 27.122. Hier in Europa ging het de andere kant op: de Stoxx 600 zakte 1,2 procent en de DAX 1,6, ondanks dat onze eigen chipfondsen ASML en ASM International juist stegen — een koersklap bij Novo Nordisk en een tegenvallend Duits Ifo-cijfer trokken de rest omlaag. Vooruitkijkend: donderdag ontmoeten Trump en Xi elkaar in Washington, en woensdag begint Meta's eigen conferentie.

Sterk contrast zeg. Dat brengt ons meteen bij Amerika, want die chiprally is het verhaal van de dag — Mark, wat gebeurde er precies?

Meta, het moederbedrijf van Facebook, Instagram en WhatsApp, klom 11 procent — zijn beste dag in dertien maanden — nadat zijn nieuwe AI-app Muse binnen dagen de Amerikaanse App Store aanvoerde en Shopify aankondigde 'm te koppelen voor geautomatiseerd afrekenen. Dat sleepte de hele chipsector mee: AMD, ontwerper van processors en chips voor pc's en AI-datacenters, sloot voor het eerst ooit boven de duizend miljard dollar beurswaarde, terwijl branchegenoot Intel — van oudsher de grootste processormaker ter wereld — 12 procent won, zijn beste dag in jaren. Ook chipontwerpers Qualcomm en Arm klommen fors mee.

Oké, maar concreet: waarom trekt één AI-app van Meta de koersen van chipmakers als Intel en AMD omhoog? Die verkopen toch geen apps?

Omdat Muse laat zien dat mensen zo'n AI-agent daadwerkelijk gebruiken, niet alleen testen. Zulke agents moeten voortdurend kleine beslissingen nemen namens de gebruiker, en dat vergt andere rekenkracht dan het trainen van AI-modellen — meer continue 'inference', en dat is precies het domein van processors.

Interessant, want dan zou je verwachten dat Nvidia, toch dé naam in AI-chips, ook flink zou stijgen. Maar die deed nauwelijks mee?

Klopt, Nvidia won maar 2,3 procent ondanks een beurswaarde van 5,49 biljoen dollar — precies omdat die inference-vraag meer naar CPU's van AMD en Intel stroomt dan naar Nvidia's grafische trainingschips. En AMD onderbouwt dat met cijfers: vorig kwartaal groeide de omzet 50 procent en de winst zelfs 163 procent. Intel moet dat bewijs nog leveren — dat bedrijf leed vorig kwartaal een nettoverlies van 11 miljard dollar, dus die 12 procent is voorlopig vooral hoop op een comeback.

Grappig contrast trouwens met vorige week, toen topmensen van OpenAI en Anthropic juist opriepen om het tempo van AI-ontwikkeling te temperen en chipaandelen daarop wegzakten — nu wint precies het tegenovergestelde signaal. Maar het échte verhaal van deze week speelt zich af in Washington. Sanne, wat staat er donderdag op het spel bij de top van Trump en Xi?

Bessent en zijn Chinese tegenhanger He Lifeng rondden afgelopen weekend al voorbereidende gesprekken af. Op tafel: verlenging van het handelsbestand dat op 10 november afloopt, tariefverlagingen op zo'n 30 miljard dollar aan handel, en de doorstroom van zeldzame-aardmagneten — essentieel voor onder meer Micron, een van de grootste geheugenchipmakers ter wereld, en voor Europese namen als ASML, de Nederlandse chipmachinemaker, en het Duitse chipbedrijf Infineon.

Wacht — waarom is die doorstroom van magneten dan zo'n groot drukmiddel?

Omdat de Chinese export ervan in aanloop naar de top al met 21 procent daalde — een signaal dat Peking het achter de hand houdt, wetend hoe afhankelijk westerse fabrikanten zijn. Vandaar dat ASML en Infineon maandag al stegen op simpelweg 'positieve eerste signalen' uit het vooroverleg, terwijl de uitkomst er donderdag nog helemaal niet is.

En dat zwakke Duitse Ifo-cijfer van gisteren — wat meet dat eigenlijk, en waarom kijkt de markt daar zo naar?

Het Ifo-instituut peilt maandelijks het vertrouwen van bijna negenduizend Duitse bedrijven en geldt als vroege indicator die voorloopt op harde cijfers. De daling naar 87,7, van 88,9 in augustus, laat zien dat de Duitse economie sowieso al weinig buffer heeft als die top donderdag tegenvalt.

Precies het patroon van vandaag dus: chips duwen omhoog op hoop, macro duwt omlaag op twijfel — en donderdag weten we wie er gelijk kreeg.

Mooie afsluiter, dat was 'm voor vandaag.

Let op: dit is uitsluitend duiding, geen beleggingsadvies. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.