AI-netwerkaandelen als Ciena stijgen, rente blijft hoog
De dagelijkse marktbespreking van KoersRadar. Presentator Tom en specialisten Mark en Sanne bespreken wat er speelt op de markten — kritische vragen, heldere duiding. Volledig door AI gegenereerd op basis van actuele cijfers en nieuws. Hieronder kun je de aflevering beluisteren en het volledige transcript teruglezen.
Klaar om af te spelen — 15 fragmenten.
Geen beleggingsadvies
Deze aflevering is uitsluitend bedoeld ter informatie en duiding. De sprekers geven geen koop- of verkoopadvies en doen geen aanbevelingen. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
Transcript
Tom
Goedemorgen, welkom bij KoersRadar Radio, woensdag 7 oktober. Vandaag: waarom AI-netwerkaandelen als Ciena zo hard stijgen terwijl de rente op een hoogtepunt zit, en wat die rente met waarderingen doet.
Sanne
Eerst het grote plaatje. Wall Street sloot dinsdag op een nieuw record: de S&P 500 won 0,6 procent, de Nasdaq bijna 0,5 en de Dow 0,5 procent. Europa heeft een moeilijkere week: de Stoxx 600 zakte donderdag 1,3 procent naar het laagste niveau sinds juni, en herstelde vrijdag met 0,7 procent. Achter dat verschil zit dezelfde boosdoener: hoge obligatierentes en een olieprijs rond de honderd dollar.
Tom
Eerlijk? Een recordbeurs bij zulke rentes. Waar kijkt de markt de komende dagen naar?
Sanne
Vandaag naar de notulen van de Fed, die laten zien hoe de centrale bank over rente en inflatie denkt. En volgende week naar de banken, die het cijferseizoen openen. Zoom uit: een record zegt iets over de stemming, niet over wat er morgen gebeurt.
Mark
Het verhaal van de dag zit bij AI-infrastructuur. Ciena sprong dinsdag ruim 11 procent, Nebius ongeveer 9,5 en Astera Labs 7,5 procent. CoreWeave won 4 procent, en Nvidia en AMD haalden nieuwe toppen. Eerst Ciena: dat Amerikaanse bedrijf maakt optische netwerkapparatuur waarmee datacenters en telecomnetwerken enorme hoeveelheden data verplaatsen. Klanten zijn vooral cloudbedrijven en telecomaanbieders.
Tom
Oké, maar waarom heeft een AI-datacenter netwerkapparatuur nodig? Ik dacht dat het om chips ging.
Mark
Chips rekenen, maar ze moeten ook constant data uitwisselen met elkaar en met andere datacenters. Hoe meer chips je bij elkaar zet, hoe meer verkeer ertussen, en dat gaat over glasvezel en optische apparatuur. Dat zie je terug in de cijfers: Ciena haalde in het laatste kwartaal 1,67 miljard dollar omzet, 37 procent meer dan een jaar eerder. De nettowinst was meer dan vijf keer zo hoog.
Sanne
Mooi verhaal. Maar zo'n sprong van elf procent in één dag zegt ook dat er veel enthousiasme in zit.
Mark
Dat is precies mijn spelbrekersreflex. Cijfers die zo hard stijgen, zijn al deels ingeprijsd. Het gaat erom of de investeringen van de grote cloudbedrijven doorlopen. Stoppen die, dan raakt dat deze hele keten, van chips tot kabels.
Tom
Dan het tweede onderwerp. De tienjaarsrente zit op een hoogtepunt van jaren. Waarom is dat een probleem voor aandelen, vooral voor technologie?
Sanne
Een aandeel is waard wat het bedrijf in de toekomst verdient, teruggerekend naar vandaag. Stijgt de rente, dan rekent de markt met een hogere kortingsvoet en is dat verre geld minder waard. Groeibedrijven hebben veel winst die pas later komt, dus zij voelen dat het sterkst. Daarnaast bieden obligaties nu een serieus alternatief.
Tom
En toch staan de indices op een record. Dat is het tegenovergestelde van wat je net zei.
Sanne
Dinsdag zakten rente en olie iets, dat hielp. En de winsten van de grote techbedrijven groeien zo snel dat ze de hogere rente voorlopig compenseren. Mark denkt in kwartalen, ik denk in cycli. Het gevaar zit erin dat het goed gaat zolang beide meewerken.
Mark
En die olieprijs rond de honderd dollar drukt op marges en consumenten. Het bankenseizoen volgende week laat zien hoe gezond de Amerikaanse consument echt is.
Tom
Let op: dit is uitsluitend duiding, geen beleggingsadvies. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
Aan tafel
Tom
Presentator
Mark
Aandelen- en bedrijfsanalist
Sanne
Macro-econoom
Tom, Mark en Sanne zijn AI-gegenereerde personages — geen echte personen, en ook hun stemmen zijn synthetisch.
Elke week de markten helder samengevat
Gratis in je inbox. Geen spam, uitschrijven kan altijd.
De informatie in deze uitzending is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.