NVIDIA klimt 8,7% op recordkwartaal en megaguidance, CrowdStrike schiet 20% omhoog na recordcijfers

Donderdag was een dag waarop twee bedrijven uit heel verschillende hoeken van de technologiesector precies hetzelfde bewezen: als de cijfers overtuigend genoeg zijn, twijfelt de markt niet. NVIDIA steeg 8,7% naar $227,98 en voegde daarmee $442 miljard aan beurswaarde toe - de op één na grootste dollarwinst voor één aandeel in de beursgeschiedenis - na een omzet van $96,2 miljard en een guidance die analisten volledig overtrof. CrowdStrike deed er nog een schepje bovenop: het aandeel sloot op $227,96, een sprong van ruim 20% ten opzichte van de slotkoers van $189,18 een dag eerder, op wat meerdere analisten "de beste dag ooit" voor het aandeel noemden. Twee compleet verschillende bedrijfsmodellen - AI-chips en cyberbeveiliging - maar hetzelfde recept: cijfers die de lat niet nét, maar met afstand overtroffen.

NVIDIA ontwerpt grafische processors en AI-chips die de infrastructuur vormen achter vrijwel elke grote AI-toepassing, van datacenters tot zelfrijdende auto's.

Wat maakte NVIDIA's cijfers zo overtuigend?

De omzet van $96,2 miljard over het afgelopen kwartaal lag 106% hoger dan een jaar eerder en de nettowinst steeg zelfs 126% naar $59,7 miljard, bij een nettomarge van 62% - cijfers die op zichzelf al indrukwekkend zijn voor een bedrijf van dit formaat. Wat de markt echter écht deed opveren, was de vooruitblik: het management gaf een omzetguidance voor het lopende kwartaal van $105,8 tot $110,6 miljard, ruim boven de verwachte $104,8 miljard, en sprak daarnaast de verwachting uit dat de omzet in kalenderjaar 2027 met circa 70% zal groeien - bijna het dubbele van wat analisten vooraf voor mogelijk hielden. Dat is precies het signaal waar de markt de afgelopen weken naar op zoek was: bewijs dat de vraag naar AI-rekenkracht níet vertraagt, ondanks toenemende twijfel over hoe lang de grote clouddiensten hun kapitaaluitgaven kunnen opvoeren. Het resultaat was de op één na grootste absolute dollarwinst voor één aandeel in de Amerikaanse beursgeschiedenis - $442 miljard in beurswaarde in een enkele sessie, meer dan de volledige marktkapitalisatie van de meeste S&P 500-bedrijven.

Het contrast met AMD, dat diezelfde dag 1,4% daalde ondanks de bredere chiprally, laat zien dat beleggers wel degelijk onderscheid maken tussen NVIDIA-specifiek nieuws en een sectorbrede herwaardering. Broadcom - met een eigen positie in aangepaste AI-chips voor clouddiensten - won die dag juist 4,5%, wat suggereert dat de rally vooral bedrijven raakte met directe blootstelling aan de grootste AI-infrastructuurorders, en minder de bredere groep chipmakers die concurreren op instapniveaus van de markt. Voor NVIDIA zelf is de vraag inmiddels niet meer óf de vraag naar zijn Blackwell Ultra-infrastructuur aanhoudt - dat bevestigde het kwartaal ruimschoots - maar of het bedrijf op deze schaal kan blijven leveren zonder dat concurrentie van maatwerkchips bij de grote clouddiensten zelf een structurele rem wordt op de marges.

CrowdStrike is een Amerikaans cyberbeveiligingsbedrijf dat bedrijven via cloudsoftware beschermt tegen hackaanvallen en datalekken, met een groeiend aanbod gericht op AI-gedreven dreigingen.

Waarom schoot CrowdStrike nog harder omhoog dan NVIDIA?

CrowdStrike's omzet van $1,47 miljard lag 25,8% hoger dan een jaar eerder en versloeg de verwachte $1,44 miljard, terwijl de aangepaste winst per aandeel van $0,31 de verwachte $0,29 overtrof. Op GAAP-basis - de reguliere boekhoudkundige maatstaf waarop de Amerikaanse toezichthouder SEC bedrijven laat rapporteren - bleef er van die winst maar $5,3 miljoen over, met het overgrote deel van het verschil verklaard door aandelengerelateerde beloning die bij de aangepaste winst wordt buitengesloten. Toch was het niet de winstbeat zelf die de koers deed exploderen, maar de combinatie met een stevig verhoogde jaarguidance: het bedrijf verwacht voor het lopende boekjaar tussen $5,99 en $6,01 miljard omzet, boven de verwachte $5,93 miljard, en een winst per aandeel op aangepaste basis van $1,25 tot $1,26. Elf analisten verhoogden hun koersdoel na de cijfers, en van de 55 analisten die het aandeel volgen, hebben er inmiddels 45 een koop- of sterk koopadvies. De onderliggende drijfveer: CrowdStrike ziet AI-agents niet langer alleen als een nieuw dreigingsvector voor cyberaanvallen, maar ook als nieuwe klantengroep die zelf beveiligd moet worden - een omzetbron die volgens het management nog grotendeels onaangeboord is.

Fortinet's winst van 5,7% naar een nieuwe 52-weekstop laat zien dat CrowdStrike's cijfers verder reikten dan het eigen aandeel: ze bevestigden dat bedrijven hun cyberbeveiligingsbudgetten niet terugschroeven, ook niet in een klimaat waarin veel softwarebedrijven juist voorzichtiger worden over IT-uitgaven. Sectorgenoot Palo Alto Networks - dat zelf kort voor zijn eigen kwartaalcijfers staat - won die dag zelfs meer dan CrowdStrike, wat wijst op vooruitlopende positionering: beleggers zetten kennelijk al in op een vergelijkbaar sterk kwartaal daar. Waar NVIDIA's winst vooral GAAP-zuiver oogt - een nettomarge van 62% laat weinig ruimte voor discussie - is CrowdStrike's verhaal genuanceerder: de aangepaste winstcijfers waarop de guidance en de koersreactie steunen, wijken fors af van de GAAP-winst, wat betekent dat de daadwerkelijke winstgevendheid van het bedrijf nog altijd sterk leunt op hoe je "winst" precies definieert.

Wat verwachten analisten voor NVIDIA en CrowdStrike?

Voor NVIDIA is de volgende toetssteen het derde fiscale kwartaal, waarvoor het management zelf al een omzet van $105,8 tot $110,6 miljard in het vooruitzicht stelde - een lat die het bedrijf de afgelopen kwartalen keer op keer heeft overtroffen, maar die met elk record ook groter wordt om te blijven verslaan. Analisten zullen vooral volgen of de aangekondigde groei van circa 70% voor kalenderjaar 2027 haalbaar blijft naarmate concurrentie van maatwerkchips bij hyperscalers toeneemt. Voor CrowdStrike ligt de aandacht op de vertaalslag van de verhoogde jaarguidance naar daadwerkelijke GAAP-winstgevendheid: zolang de winst grotendeels een aangepaste maatstaf blijft, zal een deel van de analistengemeenschap voorzichtig blijven over de duurzaamheid van de huidige waardering, ondanks de brede steun van 45 van de 55 analisten die het aandeel volgen.

Visie en vooruitzichten: twee bewijzen voor hetzelfde thema

NVIDIA en CrowdStrike bevestigden donderdag ieder vanuit hun eigen hoek dat de AI-gedreven kapitaaluitgavencyclus nog volop doorloopt: de een omdat de vraag naar rekenkracht een guidance opleverde die analisten voor onmogelijk hielden, de ander omdat AI zowel een nieuwe dreiging als een nieuwe klantenbron blijkt te zijn voor cyberbeveiliging. Voor NVIDIA is het risico vooral er een van hoogte: elk record verhoogt de verwachtingen voor het volgende kwartaal, en de bredere vraag - kunnen de hyperscalers dit tempo van investeringen volhouden zonder hun eigen rendement uit te hollen - blijft onbeantwoord tot de eerstvolgende cijferronde van die clouddiensten zelf. Voor CrowdStrike is de uitdaging anders: het bedrijf moet laten zien dat de omzetgroei van bijna 26% zich op termijn vertaalt in een GAAP-winstmarge die niet langer met een decimaal achter de komma wordt uitgedrukt, zodra de huidige investeringen in AI-gedreven productontwikkeling beginnen af te vlakken. Beide aandelen bewijzen voorlopig hetzelfde: in deze markt wordt een cijferbeat pas echt beloond als de guidance erna nog overtuigender is dan het kwartaal zelf.

Onderdeel van ons dossier AI-aandelen →

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.