Nvidia (NVDA) −2,9%, Intel −5,3%: FT-bericht over OpenAI-omzet schudt AI-aandelen wakker

Technologieaandelen kregen donderdag 8 oktober een klap nadat de Financial Times meldde dat OpenAI aan investeerders een geannualiseerde omzet van bijna $50 miljard noemde, terwijl eerder een bedrag van circa $70 miljard in de media circuleerde. De Nasdaq verloor 1,3% en sloot op 27.193,34; chipaandelen als Nvidia, Intel en Micron en softwarereus Oracle leverden het meeste in.

Wat meldde de Financial Times over OpenAI?

Volgens de Financial Times vertelde OpenAI investeerders dat de geannualiseerde omzet bijna $50 miljard bedraagt. Dat is lager dan de circa $70 miljard (in sommige berichten $68 miljard) die eerder in media, ook van de FT zelf, werd genoemd op basis van beleggersinformatie. Naar verluidt gaat het om een verschil in definitie: het lagere bedrag is netto-omzet, het hogere zou bruto-omzet van partners bevatten, voordat die wordt gedeeld. De cijfers komen uit secundaire berichtgeving; OpenAI heeft geen beursnotering en publiceert geen kwartaalcijfers.

Het bericht raakt geen enkel beursgenoteerd bedrijf direct, maar wel de aanname waarop veel AI-waarderingen rusten: dat de vraag naar rekenkracht, geheugen en datacenters blijft versnellen. Een Baird-strateeg zei dat een tegenvaller bij een grote afnemer als OpenAI door de hele toeleveringsketen kan rimpelen.

Waarom raakte dit juist Nvidia, Micron en Oracle?

Dit zijn de bedrijven met de grootste blootstelling aan AI-investeringen van derden. Nvidia (NVDA) boekte in het kwartaal tot 26 juli 2026 een omzet van $96,2 miljard (+105,9% op jaarbasis) bij een nettomarge van 62%; een zo hoge groei is gevoelig voor elk teken dat afnemers hun bestedingen temperen. Micron (MU) zag zijn omzet in het kwartaal tot 28 mei 2026 stijgen naar $41,5 miljard (+345,7%), met een nettomarge van 68%, vooral door de vraag naar AI-geheugen. Oracle (ORCL) rapporteerde over het kwartaal tot 31 augustus 2026 een omzet van $19,3 miljard (+29,6%) en een nettowinst van $4,8 miljard (+62,6%).

Intel (INTC) is een ander verhaal: de omzet groeide in het tweede kwartaal van 2026 met 25,4% naar $16,1 miljard, maar het bedrijf boekte een nettoverlies van $11,0 miljard. Dat Intel het hardst daalde, past bij een aandeel waarvan het herstelverhaal grotendeels op toekomstige AI- en foundry-vraag leunt.

Wat betekent dit voor de AI-handel?

Het bericht is geen nieuw feit over de vraag naar chips, maar een correctie op een referentiecijfer. Toch laat de reactie zien hoe afhankelijk de markt is van een paar grote AI-afnemers. Wat de dagbeweging bovendien versterkte, was de macro-achtergrond: de 10-jaarsrente staat rond de hoogste niveaus sinds 2002 en de olieprijs blijft hoog, waardoor beleggers weinig geduld hebben met waarderingen die op verre winsten rusten. Intussen daalde de Dow niet, en de Russell 2000 bleef vlak: de verkoop bleef dus bij AI-gerelateerde namen.

Visie en vooruitzichten

De vraag is of $50 miljard netto-omzet een teleurstelling is of gewoon een andere meetlat. Voor de toeleveranciers telt niet de omzet van OpenAI, maar de investeringsbudgetten die het bedrijf en zijn cloudpartners daaruit financieren. Blijft de groei van die omzet hoog, dan veranderen de bestelboeken van Nvidia en Micron weinig. De echte test komt in de kwartaalcijfers van de grote cloudbedrijven: bevestigen die hun investeringsplannen, dan blijkt dit een definitiekwestie. Zakken die, dan wordt het bericht achteraf een eerste signaal. Voor bedrijven met verlies, zoals Intel, of met veel schuldfinanciering is de marge voor tegenvallers kleiner dan voor Nvidia met zijn 62% nettomarge.

Onderdeel van ons dossier AI-aandelen →

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.