Salesforce stijgt op miljardencontract, IBM klimt ondanks gemiste winst

Twee zwaargewichten uit de bedrijfssoftware sloten de week hoger, maar om compleet verschillende redenen. Salesforce steeg 4,29% naar $163,66 op een combinatie van een sterke winstverrassing en een vers overheidscontract van $1,6 miljard. IBM klom 3,65% naar $214,19 — niet ondanks, maar deels dankzij het feit dat de lat inmiddels laag lag: het bedrijf miste zijn eigen winstverwachting en verlaagde de omzetprognose voor het volledige jaar, en toch kocht de markt het nieuws. Twee bewegingen die allebei iets zeggen over hoeveel twijfel er al in de koers zat vóór de cijfers.

Salesforce: een miljardencontract bovenop een sterke winst

Het Amerikaanse ministerie van Veteranenzaken (VA) gunde Salesforce een contract van $1,6 miljard om de zorg en dienstverlening aan veteranen te digitaliseren — nieuws dat op zichzelf al voor de koersstijging zorgde. Dat kwam bovenop cijfers die al vóór het weekend bekend waren: een winst per aandeel van $3,88 tegen $3,15 verwacht, een verrassing van ruim 23%, op een omzetgroei van bijna 11% op jaarbasis.

Salesforce levert cloudsoftware waarmee bedrijven en overheidsinstellingen hun klant- en burgercontacten beheren (CRM), en breidt dat in hoog tempo uit met AI-agents die klantvragen en administratieve taken zelfstandig afhandelen.

Wat doet IBM en waarom steeg de koers ondanks een winstmiss?

IBM is een van de oudste Amerikaanse technologiebedrijven en richt zich tegenwoordig vooral op bedrijfssoftware, hybride cloud-diensten en consultancy voor grote ondernemingen, met een groeiende nadruk op AI-toepassingen (Watsonx) voor die klanten. Precies een week voor deze stijging, op 15 juli, kelderde het aandeel 25,2% na een winstwaarschuwing — de zwaarste dagdaling in het meer dan honderdjarige bestaan van het aandeel. Bij de daadwerkelijke kwartaalcijfers kwam de winst per aandeel op $2,93 uit tegen $3,01 verwacht, en verlaagde IBM zijn omzetgroeidoel voor het hele jaar. Toch steeg de koers vrijdag: Morgan Stanley noemde een herstel in de tweede jaarhelft "plausibel", gedreven door het terugwinnen van eerder verloren deals en hogere productiviteit. Op jaarbasis staat de winst per aandeel overigens nog altijd 82,7% hoger — een teken dat de vergelijkingsbasis van vorig jaar zwak was, wat de huidige groeicijfers positiever doet ogen dan de kwartaal-op-kwartaal-miss op het eerste gezicht suggereert.

Wat verwachten analisten voor Salesforce en IBM?

Bij Salesforce blijft Wall Street overwegend positief: 13 'strong buy'- en 31 'buy'-adviezen tegenover 12 'holds' en slechts twee verkoopadviezen. Voor het volgende kwartaal, dat op 1 september volgt, rekent de consensus op $3,31 winst per aandeel — een daling ten opzichte van de $3,88 van nu, wat past bij het doorgaans wat volatiele verloop van Salesforce's kwartaalcijfers. Bij IBM is het beeld gemengder: 9 'strong buy' en 10 'buy' tegenover 9 'holds' en één verkoopadvies, met een verwachte winst van $2,94 per aandeel bij de cijfers van 21 oktober — nagenoeg gelijk aan de $2,93 van nu. Die vlakke verwachting weerspiegelt dat analisten nog geen duidelijke versnelling inprijzen, ook al is de eerste reactie op de recente cijfers positief.

Visie: twee heel verschillende risicoprofielen

Voor Salesforce is de vraag vooral of het bedrijf zijn AI-agentplatform kan doorontwikkelen tot een structurele omzetmotor naast de traditionele CRM-licenties, in een markt waarin Microsoft en andere softwaregiganten met vergelijkbare AI-functies concurreren; het VA-contract is daarbij een signaal dat ook overheidsklanten bereid zijn te investeren, wat het bredere adoptietempo ondersteunt. Voor IBM ligt de kern van het verhaal in de vraag of de door Morgan Stanley genoemde "deal recapture" — het terugwinnen van contracten die het bedrijf eerder aan concurrenten verloor — daadwerkelijk voet aan de grond krijgt, want de recent verlaagde omzetprognose laat zien dat het management zelf voorzichtiger is geworden. Beide bedrijven opereren bovendien in een klimaat waarin bedrijven hun IT-budgetten kritischer tegen het licht houden nu de rente hoog blijft en de Fed deze week vergadert: voor Salesforce betekent dat vooral druk op de verkoopcyclus van grote contracten, voor IBM een extra horde om zijn consultancy- en clouddiensten te laten groeien terwijl de balans nog altijd een aantrekkelijk dividendrendement van 3,13% torst als buffer voor beleggers. Dat IBM nog altijd zo'n 35% onder zijn 52-weekhoogte van $332 noteert, laat zien dat de markt het herstelverhaal vooralsnog met de nodige scepsis bekijkt.

Beide aandelen zijn voor Nederlandse beleggers gewoon verhandelbaar als Amerikaanse notering via de bekende brokers.

Onderdeel van ons dossier AI-aandelen →

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.