VS en China ronden gesprekken af vóór de top van Trump en Xi op 24 september — wat een verlengd handelsbestand betekent voor Nvidia en Micron

Terwijl beleggers deze week vooral naar de chiprally op Wall Street keken, speelde er op de achtergrond een minstens zo belangrijk verhaal: minister van Financiën Scott Bessent en Chinees vice-premier He Lifeng sloten dit weekend in New York voorbereidende gesprekken af vóór de top tussen president Trump en president Xi Jinping op 24 september in het Witte Huis. Op tafel ligt de vraag of het Amerikaans-Chinese handelsbestand — dat op 10 november afloopt — wordt verlengd, en tegen welke prijs. Voor chipbedrijven met grote Chinese blootstelling, zoals Nvidia en Micron, is de uitkomst rechtstreeks relevant voor exportregels en concurrentiedruk.

Wat staat er op tafel vóór de top van 24 september?

Het huidige handelsbestand tussen de VS en China dateert van oktober 2025 en loopt op 10 november 2026 af. De gesprekken van afgelopen weekend gingen over de vraag of, en tegen welke voorwaarden, dat bestand wordt verlengd. Concreet ligt er een plan voor wederzijdse tariefverlagingen op zo'n $30 miljard aan handel — Amerikaanse landbouw- en energie-export naar China tegenover verlaagde Chinese tarieven op onderdelen voor Amerikaanse fabrikanten — terwijl China ook voortgang zou boeken op eerder toegezegde aankopen van Amerikaanse sojabonen. Een groter twistpunt is de doorstroom van zeldzame-aardmagneten, essentieel voor onder meer elektromotoren en elektronica: de Chinese export daarvan naar de VS daalde in de aanloop naar de top met 21%, wat Washington leest als een drukmiddel. Ook AI-veiligheidswaarborgen — regels rond geavanceerde AI-modellen na recente meldingen van beveiligingsincidenten — stonden op de agenda.

Wat betekent een verlengd handelsbestand voor Nvidia en Micron?

Nvidia is al jaren de directe inzet van de Amerikaans-Chinese chiptwist: exportbeperkingen op geavanceerde AI-chips naar China hebben zowel de omzet uit die markt als de Chinese vraag naar alternatieven van lokale spelers beïnvloed. Een soepeler handelsklimaat zou de onzekerheid over toekomstige exportregels verkleinen, al blijft het bedrijf voorlopig vooral gedreven door de wereldwijde AI-datacentervraag buiten China. Bij Micron ligt de link anders: het bedrijf concurreert rechtstreeks met Chinese geheugenchipmakers om marktaandeel, en tariefrust tussen beide landen verkleint het risico op nieuwe importheffingen op de eigen chips of onderdelen daarvan.

Nvidia ontwerpt de grafische chips (GPU's) die de meeste AI-datacenters ter wereld aandrijven en is daarmee de meest gevolgde naam in de AI-hardwaremarkt. Micron is een van de grootste producenten van geheugenchips (DRAM en NAND) ter wereld, met klanten in pc's, smartphones en AI-servers.

Voor Nederlandse beleggers verandert er niets aan de toegang tot Nvidia en Micron — beide zijn via elke broker met Amerikaanse aandelen gewoon verhandelbaar; het is vooral de onderliggende vraag- en exportonzekerheid die met de top van 24 september verschuift.

Visie en vooruitzichten: de opvallendste tegenstelling in de aanloop naar de top is dat beide partijen tegelijk toenadering zoeken en drukmiddelen achterhouden. De daling van 21% in Chinese zeldzame-aardexport is precies het soort signaal dat onderhandelaars sturen wanneer ze weten dat de andere partij afhankelijk is — in dit geval Amerikaanse fabrikanten van alles van elektromotoren tot consumentenelektronica. Voor de chipsector is de kern niet zozeer of er dit weekend al een doorbraak komt, maar of Washington en Peking erin slagen het handelsbestand voorbij 10 november te tillen zonder een nieuwe escalatieronde: elke maand zonder duidelijkheid houdt bedrijven als Nvidia gevangen tussen twee marktkrachten — de onverminderd hoge wereldwijde AI-vraag enerzijds, en het risico dat exportregels naar China plotseling verscherpen of juist verruimen anderzijds. Micron zit in een net iets andere positie: voor een geheugenchipmaker die middenin een historische vraagcyclus zit, is voorspelbaarheid in tarieven en marktoegang minstens zo waardevol als een directe versoepeling, omdat het de basis vormt voor de langjarige capaciteitsinvesteringen die de sector nu overal ter wereld doet. Dat een Amerikaanse functionaris vooraf al liet doorschemeren dat China "niet aan de verwachtingen voldoet", is een teken dat de top van 24 september eerder een tussenstap dan een eindpunt wordt.

Onderdeel van ons dossier Rente & macro-economie →

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.