Vertex Pharmaceuticals klimt 5,6% op hogere guidance, Monday.com zakt 4,8% ondanks winstbeat van 30%

Twee kwartaalrapportages, twee tegengestelde marktreacties. Vertex Pharmaceuticals klom 5,6% naar $523,91 nadat het biotechbedrijf zijn jaarguidance verhoogde op basis van sterke groei bij twee nieuwere geneesmiddelen. Monday.com zakte diezelfde dag 4,8% naar $88,62 — ondanks een winst die de verwachting met 30% versloeg — omdat de omzetprognose voor het derde kwartaal onder de consensus bleef steken. Het laat zien hoe zwaar de markt inmiddels tilt aan vooruitzichten boven de kwartaalcijfers zelf.

Vertex Pharmaceuticals ontwikkelt geneesmiddelen voor taaislijmziekte (cystic fibrosis) en breidt uit naar pijnbestrijding en gentherapie, met Trikafta, Journavx en Casgevy als belangrijkste merken.

Waarom klom Vertex naar een nieuwe koersstijging?

De omzet steeg 12% naar $3,3 miljard, maar het echte verhaal zit in de twee nieuwere producten naast de gevestigde taaislijmziekte-portefeuille. Casgevy, de gentherapie die het bedrijf samen met CRISPR Therapeutics ontwikkelde, zag de omzet met meer dan 150% j-o-j stijgen tot $76 miljoen, geholpen door uitgebreide goedkeuringen voor kinderen en meer vergoedingsafspraken met verzekeraars. Journavx, een pijnstiller zonder de verslavingsrisico's van opioïden, groeide van $12 miljoen naar $50 miljoen omzet met ruim 535.000 recepten in het kwartaal. Op basis daarvan verhoogde het management de omzetguidance voor heel 2026 naar $13,1-$13,2 miljard, met een verwachting van minstens $500 miljoen aan omzet uit de twee nieuwere producten samen.

Amgen en Regeneron zijn allebei gevestigde biotechbedrijven met een bredere, meer volwassen productportefeuille dan Vertex, wat hen minder gevoelig maakt voor het lot van één of twee productlanceringen. Vertex zit juist in de fase waarin Casgevy en Journavx van kleine bijdragers naar serieuze omzetmotoren moeten groeien — precies het traject waar deze kwartaalcijfers bewijs voor leverden, en waarom de markt er zo positief op reageerde.

Monday.com ontwikkelt cloudsoftware waarmee bedrijfsteams werk, projecten en processen plannen en volgen, met een klantenbestand dat van kleine teams tot grote ondernemingen loopt.

Waarom daalde Monday.com ondanks een ruime winstbeat?

Op het eerste gezicht waren de cijfers sterk: de winst per aandeel van $1,48 lag ruim 30% boven de verwachte $1,11, en de omzet groeide 22% j-o-j naar $364,6 miljoen tegen $355,5 miljoen verwacht. Het probleem zat in de vooruitblik. Het management gaf voor het derde kwartaal een omzetprognose van $368-$370 miljoen, tegen een consensus van $372,9 miljoen — bij het middelpunt impliceert dat een groei van circa 16-17%, een duidelijke vertraging tegenover de 22% van het afgelopen kwartaal. Voor een softwarebedrijf dat nog altijd op een groeiverhaal gewaardeerd wordt, weegt die afgezwakte outlook zwaarder dan de beat die er net aan voorafging.

Check Point en Radware zijn, net als Monday.com, in Israël gewortelde softwarebedrijven, maar opereren in cybersecurity in plaats van werkmanagement — een deelsector die de afgelopen kwartalen juist stabielere groeicijfers liet zien. Het contrast onderstreept dat Monday.com's koersval vooral een bedrijfsspecifiek verhaal is over vertragende groei in een concurrerend segment van bedrijfssoftware, niet een bredere zwakte bij Israëlische techbedrijven als groep.

Wat verwachten analisten voor Vertex en Monday.com?

Vertex krijgt een uitgesproken positief analistenbeeld: 11 'strong buy'- en 19 'buy'-adviezen tegenover slechts 6 'holds' en 1 verkoopadvies. Monday.com scoort eveneens overwegend positief met 8 'strong buy'- en 16 'buy'-adviezen tegen 8 'holds' en geen enkel verkoopadvies — analisten blijven dus overtuigd van het lange-termijnverhaal, ook al reageerde de koers negatief op de kortetermijn-guidance.

Visie en vooruitzichten

Voor Vertex is de vraag nu of Casgevy en Journavx het tempo kunnen vasthouden nu de gemakkelijkste groei — de eerste golf patiënten die op een behandeling wachtten — geleidelijk wordt afgebouwd; de guidance-verhoging suggereert dat het management daar vertrouwen in heeft, maar gentherapie blijft een behandeling met hoge drempels qua infrastructuur en vergoeding, wat het opschalingstempo onzeker maakt. Voor Monday.com ligt de uitdaging in het bewijzen dat de vertraging van 22% naar 16-17% groei een tijdelijke normalisatie is en niet het begin van marktverzadiging in een segment waar concurrenten als Asana en Smartsheet evenzeer om dezelfde bedrijfsbudgetten strijden. Beide aandelen laten zien dat beleggers dit cijferseizoen minder naar het kwartaal zelf kijken en meer naar wat het zegt over het tempo waarin een bedrijf over een jaar nog groeit — bij Vertex werkte dat in het voordeel, bij Monday.com tegen.

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.