Chipfondsen omhoog op rentehoop, olieprijs en Iran-deadline zetten ECB onder druk
De dagelijkse marktbespreking van KoersRadar. Presentator Tom en specialisten Mark en Sanne bespreken wat er speelt op de markten — kritische vragen, heldere duiding. Volledig door AI gegenereerd op basis van actuele cijfers en nieuws. Hieronder kun je de aflevering beluisteren en het volledige transcript teruglezen.
Klaar om af te spelen — 14 fragmenten.
Geen beleggingsadvies
Deze aflevering is uitsluitend bedoeld ter informatie en duiding. De sprekers geven geen koop- of verkoopadvies en doen geen aanbevelingen. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
In deze aflevering besproken
Transcript
Tom
Goedemorgen. Maandag zag je op de Amsterdamse beurs twee kanten tegelijk: de chipfondsen naar boven, Adyen naar beneden, en op de achtergrond een olieprijs die weer oploopt omdat het bestand met Iran is afgelopen. Mark, we beginnen bij de chipnamen.
Mark
ASML plus 2,5 procent naar 1.619 euro, Besi ook plus 2,5 naar 239 euro, ASMI plus 2,4 naar 915 euro. Geen van drieën had eigen nieuws — dit liep puur op dalende renteverwachtingen voor de korte termijn.
Tom
En Adyen deed precies het tegenovergestelde, terwijl de cijfers juist goed waren?
Mark
Transactievolume plus 24 procent naar bijna 804 miljard, EBITDA plus 18 procent, en UBS en Deutsche Bank verhoogden hun koersdoel. Toch min 2,1 procent. Mooi verhaal, maar de koers had het al ingeprijsd na vorige week — dit is gewoon winst nemen.
Sanne
Dat winst-nemen-verhaal snap ik bij één aandeel. Wat ik niet snap is die renterally bij de chipfondsen, want tegelijkertijd loopt de olieprijs juist hard op.
Tom
Wacht even — dalende renteverwachtingen én een stijgende olieprijs, op dezelfde dag? Dat bijt elkaar toch?
Sanne
Op het eerste gezicht wel. Het bestand tussen de VS en Iran liep maandag af, Washington kondigt deze week nieuwe sancties aan, en de gesprekken over heropening van de Straat van Hormuz zitten muurvast. WTI staat nu op ruim 83 dollar, elf procent hoger dan vier handelsdagen terug. De markt behandelt dit voorlopig als tijdelijk geopolitiek risico, niet als trendbreuk — vandaar dat de rentehandel de korte termijn nog niet omgooit.
Mark
Voorlopig. Maar loopt die olieprijs door, dan draait deze chiprally op geleend geld — juist de aandelen met de langste duration zijn het gevoeligst als de rente alsnog moet.
Sanne
En dat is precies waar de ECB tegenaan loopt. Eurozone-inflatie liep in juli al op naar 2,9 procent, de rente staat sinds 23 juli op 2,25 procent, en een aanhoudend hoge olieprijs werkt met vertraging door in de volgende cijfers. De markt prijst nu een kans op 2,50 procent op 10 september.
Tom
Concreet dan — wie merkt dat het eerst?
Sanne
Energie-intensieve sectoren: luchtvaart, chemie, industrie. Banken en verzekeraars juist andersom, die profiteren van een bredere rentemarge. En de eurozone is hier kwetsbaarder dan de VS, want wij importeren vrijwel al onze olie en veel van ons gas.
Mark
Dus je hebt twee verhalen die elkaar op termijn kunnen bijten: een chiprally op de aanname dat de rente laag blijft, en een olieprijs die precies het tegenovergestelde kan afdwingen.
Sanne
Dat is het tegenovergestelde van wat je net over Adyen zei, Mark — daar was juist een probleem dat de markt te veel al had ingeprijsd. Hier is het risico dat de markt nog te weinig heeft ingeprijsd.
Tom
Duidelijk risico dus richting die ECB-vergadering van 10 september. Let op: dit is uitsluitend duiding, geen beleggingsadvies. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
Aan tafel
Tom
Presentator
Mark
Aandelen- en bedrijfsanalist
Sanne
Macro-econoom
Tom, Mark en Sanne zijn AI-gegenereerde personages — geen echte personen, en ook hun stemmen zijn synthetisch.
Lees ook over deze bedrijven
Elke week de markten helder samengevat
Gratis in je inbox. Geen spam, uitschrijven kan altijd.
De informatie in deze uitzending is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.