Seagate en Western Digital kelderen na Toshiba-plan, Fed klem tussen banen en prijzen
De dagelijkse marktbespreking van KoersRadar. Presentator Tom en specialisten Mark en Sanne bespreken wat er speelt op de markten — kritische vragen, heldere duiding. Volledig door AI gegenereerd op basis van actuele cijfers en nieuws. Hieronder kun je de aflevering beluisteren en het volledige transcript teruglezen.
Klaar om af te spelen — 16 fragmenten.
Geen beleggingsadvies
Deze aflevering is uitsluitend bedoeld ter informatie en duiding. De sprekers geven geen koop- of verkoopadvies en doen geen aanbevelingen. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
In deze aflevering besproken
Transcript
Tom
Goedemorgen, welkom bij KoersRadar Radio, maandag 5 oktober. Vandaag een koersval van ruim veertien procent bij Seagate en Western Digital, en een Fed die klem zit tussen twee tegenstrijdige cijfers.
Sanne
Eerst het grote plaatje. Wall Street sloot vrijdag hoger na het banenrapport: de S&P 500 won 0,73 procent, de Nasdaq 1,19 en de Dow 0,49. Europa herstelde ook, de Stoxx 600 sloot 0,75 procent hoger, nadat hij donderdag nog op het laagste punt in ruim drie maanden stond. Opvallend: slecht nieuws werd goed nieuws, want zwakke banencijfers verkleinen de kans op nóg een renteverhoging.
Tom
Eerlijk? Dat blijft een raar mechanisme. Wat staat er deze week op de kalender?
Sanne
Vandaag de ISM-index voor de dienstensector. En woensdag de notulen van de Fed-vergadering van september, om twee uur Amerikaanse tijd. Daaruit blijkt hoe groot het kamp is dat nog een verhoging wil.
Mark
Dan eerst de spelbreker van de tafel. Seagate en Western Digital maken harde schijven, vooral voor datacenters waar AI enorme hoeveelheden data opslaat. Beide aandelen waren dit jaar met 170 tot 240 procent gestegen. Tot vrijdag.
Tom
Wat gebeurde er dan precies?
Mark
Nikkei meldde dat Toshiba zijn productie van harde schijven voor AI-datacenters wil verdubbelen, met een investering van zo'n zestig miljard yen. Toshiba heeft nu iets meer dan tien procent van de markt en mikt op ongeveer dertig. Seagate sloot 14,6 procent lager, Western Digital 13,5.
Tom
Ho, even. Zo'n plan draait pas in 2027, en schijven zijn nu nog schaars. Waarom raakt dat de koers vandaag al zo hard?
Mark
Omdat de rally op één aanname rustte: er zijn maar drie grote spelers, dus het aanbod blijft krap en de prijzen blijven hoog. Komt er een fabrikant bij die flink groeit, dan moet iemand volume of prijs afstaan. Seagate had een nettomarge van 35,7 procent, dus een kleine prijsdaling slaat hard door in de winst. En een beurs kijkt vooruit.
Sanne
Ja, maar zoom eens uit. Na zo'n stijging is elk bericht dat schaarste kan omslaan in overaanbod gevaarlijk. Aan de andere kant verdwijnt de vraag van datacenters niet. Analisten noemen de daling overdreven, en nieuwe productielijnen moeten eerst door klanten worden goedgekeurd. Het is dus een kwestie van tempo, niet van ja of nee.
Mark
Mooi verhaal, maar cijfers eerst. De basis is sterk: Seagate groeide in het laatste kwartaal 48,5 procent in omzet, Western Digital 43,8. Alleen, na zulke koersen was er geen ruimte voor een teleurstelling.
Tom
Dan naar de Fed. Vrijdag hadden we het nog over de Amerikaanse rente op het hoogste niveau sinds 2002. Die zakte na het banenrapport naar 5,18 procent, maar staat vandaag weer rond 5,26. Sanne, wat is hier het probleem?
Sanne
Twee cijfers uit dezelfde week vertellen een ander verhaal. Er kwamen slechts 29.000 banen bij, ver onder de verwachting, en de werkloosheid liep op naar 4,2 procent. Tegelijk sprong de prijzenindex van de industrie, de ISM, van 71 naar bijna 78. Bedrijven betalen dus veel meer, voor staal, aluminium, olie en importheffingen, terwijl de arbeidsmarkt afkoelt.
Tom
Waarom is een hoge prijzenindex dan zo'n probleem voor de Fed? Bedrijven rekenen het toch gewoon door?
Sanne
Juist dat is het risico. Is er vraag, dan berekenen bedrijven de kosten door. Volgen daarna de lonen, dan wordt een tijdelijke energieschok een hardnekkige inflatie. De Fed verhoogde op 16 september naar 3,75 tot 4 procent, voor het eerst sinds 2023, en de meeste leden verwachten nog een stap. Maar de kans op een verhoging in oktober is na vrijdag gedaald naar ongeveer zeventien procent. Voor bedrijven betekent dat duur geld én onzekere vraag tegelijk.
Tom
Dat was KoersRadar Radio voor maandag. Let op: dit is uitsluitend duiding, geen beleggingsadvies. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
Aan tafel
Tom
Presentator
Mark
Aandelen- en bedrijfsanalist
Sanne
Macro-econoom
Tom, Mark en Sanne zijn AI-gegenereerde personages — geen echte personen, en ook hun stemmen zijn synthetisch.
Lees ook over deze bedrijven
Elke week de markten helder samengevat
Gratis in je inbox. Geen spam, uitschrijven kan altijd.
De informatie in deze uitzending is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.