Amazon breekt 3 biljoen, ISM-cijfer duwt Fed-hike naar tachtig procent
De dagelijkse marktbespreking van KoersRadar. Presentator Tom en specialisten Mark en Sanne bespreken wat er speelt op de markten — kritische vragen, heldere duiding. Volledig door AI gegenereerd op basis van actuele cijfers en nieuws. Hieronder kun je de aflevering beluisteren en het volledige transcript teruglezen.
Klaar om af te spelen — 12 fragmenten.
Geen beleggingsadvies
Deze aflevering is uitsluitend bedoeld ter informatie en duiding. De sprekers geven geen koop- of verkoopadvies en doen geen aanbevelingen. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
Transcript
Tom
Welkom bij KoersRadar Radio, vandaag 4 augustus. Twee dingen op het bord: Amazon dat gisteren als vijfde bedrijf ooit de grens van drie biljoen dollar doorbrak, en een ISM-cijfer vanochtend dat de kans op een Fed-renteverhoging in september ineens naar boven de tachtig procent duwt. Mark, we beginnen bij Amazon — wat zat er achter die vier komma zes procent?
Mark
AWS, puur en alleen. Cloudomzet van tweeenveertig komma twee miljard tegen ruim veertig miljard verwacht, met een marge van negenendertig procent. Jassy trekt de capex voor dit jaar zelfs op naar tweehonderdtwintig miljard, en de markt las dat niet als paniek-investeren maar als vertrouwen. Vergelijk dat met vorig jaar, toen elke capex-verhoging meteen argwaan opriep — dit kwartaal draait het verhaal om.
Sanne
En dat is precies waarom Microsoft en Alphabet diezelfde dag met bijna hetzelfde percentage meestegen — dit was geen Amazon-verhaal, dit was de hele hyperscaler-groep die eindelijk bewijs kreeg dat al die datacenters ook omzet opleveren, niet alleen kosten.
Tom
Oké, maar dan Boeing — plus acht procent, en dat na een verlies vorig kwartaal dat nog groter was dan gevreesd. Hoe rijmt dat?
Mark
Dat rijmt niet met de cijfers, dat rijmt met papierwerk. De FAA certificeerde eindelijk de MAX 7, na bijna tien jaar in het traject, en BNP Paribas trok het aandeel in één keer twee niveaus op. Mooi, maar het aandeel noteert nu op ruim vijfenzeventig keer de winst voor een bedrijf dat nog altijd verlies draait. Ik geloof best in het herstel, maar dit is koersreactie op regelgeving, niet op resultaten.
Sanne
Typisch Mark — altijd wachten tot de cijfers het bewijzen. Maar goed, laten we uitzoomen, want er speelt vandaag iets groters: de ISM-industrie-index sprong naar vijfenvijftig komma zes, het snelste tempo sinds 2022. Zelfs de werkgelegenheidscomponent draaide terug naar groei, voor het eerst sinds vorig jaar januari.
Mark
En dat is precies waarom de futuresmarkt de kans op een renteverhoging in september in een week tijd van eenenzestig naar boven de tachtig procent duwde. Een fabriekssector die op output én werkgelegenheid tegelijk aantrekt, dat is voor een Fed die naar argumenten zoekt bijna te mooi om te laten liggen.
Sanne
Dit is al de derde keer dit jaar dat we dit patroon zien: een sterk cijfer, drie hawkish dissenters die eind juli al tegen het besluit stemden, en de markt die meteen doorschiet naar tachtig procent kans. Mark denkt in kwartalen, ik denk in cycli — vandaar dat we het nooit eens zijn.
Tom
Wacht even — is er dan geen tegenkracht? Want de olieprijs zakte deze week juist vijf procent op nieuw Iran-overleg.
Sanne
Klopt, en dat is precies het argument dat een duif in het comité zou gebruiken — minder energie-inflatie, minder reden om te verkrappen. Alleen weegt dat volgens de futures tot dusver niet op tegen een sterk ISM-cijfer plus drie openlijk hawkish stemmen. Vrijdag komt het banenrapport, en dat wordt de eigenlijke knoop.
Mark
En toevallig rapporteert Caterpillar vanmiddag nog, precies de sector die dit ISM-cijfer beschrijft. Sterke lezing daar bevestigt het macroverhaal, een tegenvaller herinnert eraan dat één indexcijfer nog geen gegarandeerd goed kwartaal is. Dat is het tegenovergestelde van wat je net over Boeing zei, Tom — daar was het regelgeving zonder cijfers, hier draait alles juist om de cijfers zelf.
Tom
Mooi bruggetje om mee af te sluiten. Let op: dit is uitsluitend duiding, geen beleggingsadvies. Genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd.
Elke week de markten helder samengevat
Gratis in je inbox. Geen spam, uitschrijven kan altijd.
De informatie in deze uitzending is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.