CoreWeave schiet 19% omhoog, Super Micro klimt 20% op explosief groeiend AI-orderboek

Woensdag was een goede dag voor wie AI-datacenters bouwt. CoreWeave sloot 18,93% hoger op $107,34 nadat de omzet in het tweede kwartaal meer dan verdubbelde en het bedrijf zijn jaarprognose optrok. Super Micro Computer klom 20,52% naar $38,09 op een orderboek van $60 miljard en een omzetdoel voor het nieuwe boekjaar dat de meest optimistische analist nog overtrof. Beide bewegingen draaien om hetzelfde onderliggende thema: de vraag naar rekenkracht voor AI groeit sneller dan zelfs de bedrijven zelf een half jaar geleden durfden te voorspellen — en dat vertaalt zich rechtstreeks in orderboeken die ver vooruitkijken op de omzet van vandaag.

CoreWeave verhuurt gespecialiseerde clouddiensten waarmee bedrijven grootschalige AI-modellen trainen, gebouwd op duizenden Nvidia-chips die het zelf inkoopt en in eigen datacenters plaatst.

Waarom steeg CoreWeave bijna 19% op een kwartaal met nog altijd verlies?

Omdat de omvang van het verlies er in dit stadium minder toe doet dan het tempo van de groei. CoreWeave leed een aangepast verlies van $1,03 per aandeel, kleiner dan de verwachte $1,20, terwijl de omzet met 112% steeg naar $2,575 miljard — net boven de consensus van $2,56 miljard. Belangrijker voor beleggers was de guidance: het orderboek van circa $104 miljard geeft zicht op jaren vooruit geboekte omzet, en het management noemde meer dan $25 miljard aan nieuwe klantcommitments die alleen al in de eerste weken van het derde kwartaal zijn binnengehaald. Voor een bedrijf dat vorig jaar nog gezien werd als te afhankelijk van een handvol grote klanten, is die verbreding van het orderboek het signaal dat beleggers zochten.

Die koersreactie moet wel in perspectief staan: CoreWeave noteert nog altijd zo'n 40% onder zijn hoogtepunt van $183,58 uit juni 2025, en begin augustus daalde het aandeel juist toen bleek dat Meta's eigen clouduitbreidingsplannen CoreWeave als tussenpartij minder nodig zouden maken. Deze cijfers weerleggen dat zorgpunt niet volledig, maar tonen wel dat de vraag van andere klanten hard genoeg groeit om zo'n verschuiving vooralsnog te compenseren.

Super Micro bouwt en levert servers en volledige rekken vol AI-hardware aan datacenters, en verdient zijn geld aan zowel de verkoop van de systemen als de bijbehorende service en onderhoud.

Wat maakte Super Micro's cijfers zo overtuigend, ondanks een omzet die achterbleef bij de raming?

De omzet van het vierde kwartaal van boekjaar 2026 kwam uit op $11,1 miljard — bijna een verdubbeling ten opzichte van $5,8 miljard een jaar eerder, maar onder de $12,33 miljard die analisten hadden verwacht. Wat die tegenvaller wegvaagde, was de brutomarge: die steeg naar 17,5% tegen 9,5% vorig jaar, een teken dat Super Micro eindelijk beter kan onderhandelen over onderdelenprijzen en minder concurreert op scherpe prijzen alleen. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $1,70, ruim boven de $0,41 van een jaar eerder. En dan was er de guidance voor het nieuwe boekjaar: $65-72 miljard omzet, met een middenpunt zo'n 30% boven de consensus van $52,5 miljard, onderbouwd door CEO Charles Liang met een orderboek van $60 miljard aan nieuwe bestellingen.

Analisten wezen na afloop wel op een risico: de brutomarge van 17,5% wordt door sommigen als niet vol te houden bestempeld, omdat een groot deel van de verbetering samenhangt met een gunstige productmix in dit ene kwartaal. Als de concurrentie op prijs weer aantrekt zodra meer serverbouwers hun eigen capaciteit uitbreiden, kan die marge weer onder druk komen — ook al blijft het orderboek zelf indrukwekkend.

Visie en vooruitzichten

Wat deze twee bewegingen samen laten zien, is dat de AI-infrastructuurmarkt zich momenteel niet gedraagt als een cyclische bouwgolf die op enig moment afvlakt, maar als een markt waarin de vraag telkens weer harder groeit dan de meest optimistische prognose van een kwartaal eerder. Voor CoreWeave is de kernvraag of het bedrijf zijn kapitaaluitgaven van $35-39 miljard dit jaar snel genoeg in werkende datacenters kan omzetten om aan het orderboek te voldoen — trager bouwen dan gepland is inmiddels het grootste operationele risico geworden, niet gebrek aan vraag. Voor Super Micro is de vraag of de nieuw gewonnen marge standhoudt zodra concurrenten als Dell en Hewlett Packard Enterprise hun eigen AI-servercapaciteit verder opschalen. Beide aandelen bewegen intussen nog altijd ruim onder hun record, wat suggereert dat de markt de onderliggende groei serieus neemt, maar de uitvoeringsrisico's — stroomcapaciteit, chiplevering, marge-druk — nog altijd zwaar meeweegt in de waardering.

Onderdeel van ons dossier AI-aandelen →

De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. De genoemde koersen en cijfers kunnen inmiddels zijn gewijzigd. Dit is geen beleggingsadvies.